Η Trian Fund Management, μαζί με άλλους επενδυτές, προσφέρει 7,35 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά. Η Wendy’s ανέθεσε την αξιολόγηση της πρότασης σε ανεξάρτητη επιτροπή.
Πρόταση εξαγοράς της Wendy’s έναντι περίπου 1,4 δισ. δολαρίων κατέθεσε επενδυτικό σχήμα με επικεφαλής την Trian Fund Management του Νέλσον Πελτζ. Το τίμημα προβλέπει 7,35 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά.
Η προσφορά είναι περίπου 20% υψηλότερη από την τιμή κλεισίματος της μετοχής την Τρίτη (27/10). Μετά την ανακοίνωσή της, η χρηματιστηριακή αξία της αλυσίδας ενισχύθηκε έως και 17,3%. Η Wendy’s επιβεβαίωσε ότι έλαβε την πρόταση και ανέφερε ότι θα την εξετάσει ανεξάρτητη επιτροπή, χωρίς να διασφαλίζεται ότι θα προχωρήσει η συναλλαγή.
Οι πιέσεις στην εταιρεία και το επενδυτικό σχήμα
Η Trian και συνδεδεμένα μέρη κατέχουν το 16,3% της Wendy’s. Η επενδυτική εταιρεία υποστηρίζει ότι η αλυσίδα βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο, επικαλούμενη τον αυξανόμενο ανταγωνισμό, το υψηλό κόστος πρώτων υλών και τη μείωση της καταναλωτικής δαπάνης. Η περιορισμένη συχνότητα επισκέψεων σε εστιατόρια από Αμερικανούς καταναλωτές επηρεάζει ιδιαίτερα τις επιχειρήσεις γρήγορης εστίασης.
Τον Αύγουστο, η Wendy’s απέσυρε τις ετήσιες οικονομικές προβλέψεις της. Ο διευθύνων σύμβουλος Μπομπ Ράιτ είχε αναγνωρίσει ότι η εταιρεία δεν αποδίδει σύμφωνα με τις δυνατότητές της. Το καθαρό χρέος της ανερχόταν σε περίπου 2,4 δισ. δολάρια στα τέλη Ιουνίου.
Στο επενδυτικό σχήμα συμμετέχουν επίσης ο Flynn Group, καθώς και οι BlueFive Capital και Sixth Street Partners. Ο Flynn Group διαχειρίζεται περισσότερα από 340 εστιατόρια Wendy’s και συγκαταλέγεται στους μεγαλύτερους συνεργάτες franchise της αλυσίδας στις ΗΠΑ.
Προηγούμενη προσπάθεια εξαγοράς
Η σχέση της Wendy’s με την Trian διαρκεί σχεδόν 20 χρόνια, ενώ στελέχη και μέλη της οικογένειας Πελτζ έχουν συμμετάσχει στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Η Trian είχε εξετάσει εξαγορά και το 2022, αλλά εγκατέλειψε τα σχέδιά της το 2023.
Η Trian ανέφερε σε επιστολή προς τη διοίκηση ότι θεωρεί την ιδιωτική ιδιοκτησία καταλληλότερη επιλογή, καθώς, σύμφωνα με την ίδια, θα μπορούσε να εξασφαλίσει μακροπρόθεσμα κεφάλαια για την ανάκαμψη της επιχείρησης. Αναλυτές εκτιμούν ότι η έξοδος από το χρηματιστήριο θα μπορούσε να διευκολύνει μια μακροχρόνια αναδιάρθρωση, χωρίς την πίεση των επενδυτών για άμεσα αποτελέσματα.
